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编译 | Glu

编辑 | 李水青

智东西6月13日消息，据英国《金融时报》报道，AI的迅速发展让那些因“科技潮”退去而持续低迷的软件企业再次复苏。

自5月初以来，大数据分析供应商Palantir、AI应用供应商C3.ai的股价都翻了一番左右，Adobe股价今年将上涨 30%，老牌云软件公司ServiceNow的股价今年上涨了约40%，这都离不开它们推出的AIGC相关产品或应用。

一、AIGC拉升软件企业股价，同时可能减少软件销量

AI热下，软件公司大有可为，企业、个体都能成为它们的客户。它们既能帮助企业在其业务流程中加入AIGC，又可以开发人们日常使用的应用软件。只是，目前还不清楚这项技术的最佳应用场景，也不知道该如何吸引用户购买。

近日，有两家软件公司股价飙升，分别是提供大数据分析的Palantir、为企业提供AI应用的C3.ai，但它们自最近上市以来，一直难以持续增长。自5月初以来，Palantir和C3.ai的股价都增长了一倍左右，这得益于它们提供的AIGC相关产品与应用。

这既给了软件企业希望，也呈现出了不确定性。

软件企业将与谷歌和微软等科技巨头竞争，谁也不知道这会对其企业收入产生什么样的影响。正如Palantir首席执行官Alex Karp上个月对投资者说的：“我们还没有制定AIGC的相关定价策略。”他相信，如果新的AIGC服务真像公司宣传的那么好，那么客户会乐意买单的。

这些软件企业不仅需要与谷歌、微软等科技巨头进行对抗，它们彼此之间也将进行激烈竞争。AIGC即插即用的特性，让每家软件公司都能迅速使用OpenAI等公司创建的那些大语言模型。

如果企业竞相在现有产品中添加AI功能，而不考虑它真正的价值，如每个电子邮件服务商都在写邮件时提供自动文本建议，那么该功能很快就会普及，从而很难说服客户支付额外费用。

如果AI提高了员工的工作效率，那么就可能减少客户的软件购买量——这也正是代码部署软件提供商GitLab等公司面临的问题，GitLab常被用于软件的创建与部署，与许多软件公司一样，它按席位或使用其服务的人数收费，如果人工智能让开发人员更有效率，客户需要的开发人员或许会减少，进而需要支付的席位费也会减少。

GitLab首席执行官Sid Sijbrandij却很乐观，他认为如果AI降低了生产软件的成本，那么将会有更多软件被创造出来。华尔街的投资者也赞成这种看法，GitLab在公布良好业绩并概述了将在其服务中植入AIGC的计划后，其股价上涨了三分之一。

▲GitLab首席执行官Sid Sijbrandij

二、AI或带来软件行业洗牌，老牌龙头占据商业优势

基于用户数量的定价模式面临威胁，说服客户支付溢价也困难重重，因此，许多软件公司开始探索基于使用的新定价模式，即客户使用的AI功能越多，需要支付的费用也就越多。这种计价模式还能将公司收入与高成本产品的使用量直接挂钩。

然而，这将在短期内带来投资者很讨厌的不确定性。例如，C3.ai将其现有合同剩余收入的下滑归咎于它正在转向基于使用的定价模型。下降很明显，未来收入增长的影响不确定。剩余收入通常是一个公司重要的业绩指标，但现在剩余收入在下降，且仍不确定未来收入是否还会提升。

利润率短期下滑将进一步增大了不确定性。大多数软件公司在开始阶段都很谨慎，会免费提供新的AI功能，同时研究哪些功能会流行以及如何最好地收费。

在本周接受英国《金融时报》采访时，Adobe首席执行官Shantanu Narayen将此与之前的技术平台转变进行了比较。他预测，许多风投支持的AI公司如雨后春笋般涌现，但缺乏明显的商业模式，最终将面临洗牌。然而，在之前的平台转型中，最终赢家出现前，市场将会长期保持不确定性。

▲Adobe首席执行官Shantanu Narayen

部分投资者认为，在AI浪潮下，Adob​​e等老牌公司将处于有利地位，其股价今年将上涨了30%。同样，另一家老牌云软件公司ServiceNow的股价今年上涨了约40%，该公司一直在谈论在其服务中添加AI。

结语：AI热潮惠及软件股，但软件企还需证明自身真价值

AI风靡全球，为软件企业注入了“一池春水”，让它们起死回生，凭借着为企业内置AI服务，多家软件公司的股价持续飙升，一片利好。

但像这样的公司仍然需要证明它们创造了真正的价值，而不仅仅是充当OpenAI等公司生产的AIGC的经销商。